5月6日，資本邦了解到，芯天下技術股份有限公司(以下簡稱“芯天下”)IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機構中信建投證券股份有限公司。
芯天下是一家專業(yè)從事代碼型閃存芯片研發(fā)、設計和銷售的高新技術企業(yè)，提供從1Mbit-8Gbit寬容量范圍的代碼型閃存芯片，是業(yè)內(nèi)代碼型閃存芯片產(chǎn)品覆蓋范圍較全面的廠商之一。公司現(xiàn)有主要產(chǎn)品包括NORFlash和SLCNANDFlash，廣泛應用于消費電子、網(wǎng)絡通訊、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)與醫(yī)療等領域。
源于創(chuàng)始團隊的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗和積累，公司自成立以來專注于代碼型閃存芯片的產(chǎn)品規(guī)劃、研發(fā)設計、驗證考核及市場耕耘，所推出系列產(chǎn)品在兼容性、可靠性等方面在業(yè)界取得了良好的口碑和市場業(yè)績，已獲得英特爾、聯(lián)發(fā)科、瑞昱、全志科技、瑞芯微、博通集成等多家主控廠商的認證，有效縮短公司產(chǎn)品在下游終端客戶的導入及驗證流程。目前，公司產(chǎn)品已進入三星、美的、科沃斯、愛都科技、中興通訊、四川長虹、移遠通信等知名品牌廠商的供應鏈體系并實現(xiàn)大批量交付和使用。
2019年至2021年，芯天下實現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.49億元、3.35億元、7.90億元;同期實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為334.10萬元、253.03萬元、21262.24萬元。
芯天下本次擬募集不超過3,434.00萬股，募集資金為4.9776億元，扣除發(fā)行費用后的凈額將用于NORFlash產(chǎn)品研發(fā)升級和產(chǎn)業(yè)化項目、NANDFlash產(chǎn)品研發(fā)升級和產(chǎn)業(yè)化項目、存儲研發(fā)中心建設項目以及補充流動資金。
截至本招股說明書簽署日，龍冬慶直接持有公司32.69%股份，為公司控股股東;沈月直接持有公司7.45%股份，龍冬慶與沈月為夫妻關系;龍芯天下持有公司11.33%股份，龍冬慶為龍芯天下執(zhí)行事務合伙人;王彬持有公司6.47%股份，艾康林持有公司3.24%股份;沈月、王彬、艾康林均已與龍冬慶簽署《一致行動協(xié)議》，約定按照相同的意思表示行使股東權利，若未達成一致意見，則按龍冬慶意見行事;龍冬慶、沈月夫婦合計控制公司61.18%股份，為公司共同實際控制人。持有公司5%以上股份的其他股東為龍芯天下、紅杉智盛、國投創(chuàng)業(yè)基金、紅土星河創(chuàng)投、王彬。
此次選擇登陸創(chuàng)業(yè)板，芯天下自身還存在以下幾點風險：
(一)業(yè)績波動風險
近年來，受芯片行業(yè)下游應用需求增長、國際政治環(huán)境變化、國家加大對半導體行業(yè)政策支持等因素影響，國產(chǎn)芯片的替代進口趨勢明顯，國內(nèi)芯片行業(yè)景氣度持續(xù)上升，公司產(chǎn)品銷售規(guī)模和盈利水平快速提高。報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入分別為24,886.35萬元、33,499.72萬元和79,035.61萬元，凈利潤分別為334.10萬元、253.03萬元和21,262.24萬元。
未來若出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟形勢變化、行業(yè)政策變更、行業(yè)競爭加劇、產(chǎn)品技術迭代更新、上游原材料供應緊張或漲價、下游市場供應與需求波動、重要客戶供應商與公司合作關系變動等對公司經(jīng)營造成不利影響的變化，可能對公司業(yè)務開展產(chǎn)生不利影響，并導致公司營業(yè)收入及凈利潤水平出現(xiàn)下滑。
(二)供應商集中度較高風險
報告期內(nèi)，公司向前五大供應商采購的金額分別為21,779.61萬元、18,903.61萬元和41,670.22萬元，占當期采購總額的比例分別為91.47%、87.54%和75.70%，供應商集中度較高。公司的主要采購類型為晶圓采購及封裝測試采購，由于行業(yè)特性，公司從技術先進性、供應穩(wěn)定性和采購成本等方面考慮，合適的供應商選擇較為有限，使得報告期內(nèi)公司供應商集中度較高，面臨因集成電路市場需求量旺盛、偶發(fā)性供應不足或供應商自身原因等因素導致供應商無法滿足公司需求的風險。
(三)毛利率波動風險
報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務毛利率分別為19.03%、25.37%和45.31%。報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品毛利率逐年增長，主要原因為公司產(chǎn)品結構及客戶結構不斷優(yōu)化，同時下游市場需求旺盛帶動產(chǎn)品銷售價格上升。
公司主營業(yè)務毛利率主要受產(chǎn)品售價、原材料及封裝測試成本、產(chǎn)品結構及公司設計能力等多種因素的影響，若上述因素發(fā)生不利變動，或者公司未能契合市場需求推出新產(chǎn)品，或新產(chǎn)品未能如預期實現(xiàn)大量出貨，將導致公司主營業(yè)務毛利率出現(xiàn)下降的風險。
(四)存貨跌價風險
報告期各期末，公司存貨跌價準備余額分別為2,050.66萬元、887.76萬元和1,209.20萬元，占存貨賬面余額的比例分別為12.72%、7.77%和5.07%。公司產(chǎn)品技術更新?lián)Q代速度較快，如果未來出現(xiàn)由于公司未能及時把握下游行業(yè)變化、未能及時加強對存貨的管理或其他難以預計的原因?qū)е麓尕洘o法順利實現(xiàn)銷售，或其價格出現(xiàn)迅速下跌的情況，可能導致存貨可變現(xiàn)凈值低于成本，存在存貨跌價的風險。(何 慕)